美团要上市了:战争也要升级了

2018-09-09 09:54:50 PingWest 评论 打印 复制链接 繁体中文 字号

创始人兼CEO王兴携高管团队出席全球发售新闻发布会

创始人兼CEO王兴携高管团队出席全球发售新闻发布会

  美团点评(以下简称美团)离上市又近了一步。

  美团点评(3690.HK)在港召开全球发售新闻发布会,于9月7日正式公开发售,预计于9月12日中午结束,9月20日在港交所挂牌上市。

  美团此次将在全球发售约4.8亿B类股,包括2401万在港发售的B类股及4.56亿国际发售的B类股,定价区间为每股60港元至72港元。如果以这个定价区间的中间价66港元/股来算,而且超额配股权并无获行使,美团这次全球发售将获得约311.23亿港元(约40亿美元)的募集资金。

  此前据《财经》杂志的报道,美团点评IPO定价区间为3575亿港元至4290亿港元(约合455亿美元-547亿美元。

  美团IPO估值区间最高在600亿美元,6月份传出的消息是拟募资60亿美元。近期由于中美贸易战负面预期,加上土耳其危机的影响,境内A股和港股行情普遍下跌,科技股也同样受此影响呈下探趋势。

  美团上市基石投资者名单已经敲定,大股东腾讯领投4亿美金,Oppenheimer、Lansdowne、Darsana、国有企业结构调整基金也进入了基石名单,这5家基金将共分配约15亿美元,占新股发行总规模的约三分之一。

  美团讲了一个什么故事?

  中国早期互联网公司大都有海外对标对象,比如百度对标谷歌,阿里对标Amazon,腾讯对标Facebook,滴滴对标Uber。但如今的美团并没有一个对标的公司。它的发展历程和业务模式都有强烈的中国互联网特色,在中国乃至全球,从没有一家公司走过它这样的发展路径。

  2007年创立后,美团最初对标的是美国的Groupon。这家公司现在只有25亿美元市值,市值不到今天美团的二十分之一,它的中国模仿者却在中国成就了一个数百亿美元市值的企业。这一方面是因为中美不同的国情,一方面是因为美团在团购起家后,迅速延伸出其他服务。

  美团从高频的“吃”切入,成立之初凭借着发力移动端,建立后台IT系统从“百团大战”中存活下来;2013年之后,移动互联网的渗透和消费升级的潮流之下,美团又抓住了外卖的风口。行至现在,团购已不是主流的购物模式,而外卖却变成了美团最重要的业务。2015年美团网和大众点评合并为新美大集团,美团坐上了国内O2O市场的第一把交椅。

来源:Pandaily

来源:Pandaily

  基于外卖这个高频活动,美团又延伸出了电影票、机票、火车票、酒店预订、打车服务等低频活动,快速和高效地扩大所触达的消费者群体,将美团的商业生态闭环融入到消费中。2018年,美团又拓展新零售,推出美团闪购、小象生鲜等新业务,将触角延伸至生活服务电子商务的细分市场,完善生态闭环。这和如今仍以线上优惠为主的Groupon已经截然不同了,美团在中国市场走出了一条中国特色路线。

  这个成长故事的背后,是美团遇上了中国城镇化、消费升级和生活电子商务普及的时间窗口。

  中国快速的城镇化进程使得人们居住越来越集中,根据艾瑞的报告,截至2016年底,中人口超过100万的城市有156个,而美国只有10个;2017年中国的人口密度是美国同期的10倍以上。伴随而来的消费升级让人们更愿意提高生活品质的支出,充足的服务业劳动力加快了即时配送等新兴业务模式的兴起。这些给集中提供生活电子商务提供了可能,也允许外卖员一次配送多份外卖,大大降低了配送成本。

  而美团的服务也改变了中国的消费者们,它让中国人由十几年前几乎不叫外卖变成了习惯线上点单,还培养了懒人经济的习惯,让新一代的80和90后逐渐意识到应该为服务付费,而非商品本身。

  美团的边界

  在37亿美元买下摩拜、在上海每单烧掉14元的补贴抢滴滴的打车生意、推出小象生鲜之后,我们已经很难说清楚美团到底是一家什么样的公司了。

  在招股书里,美团说自己的使命是“帮大家吃得更好,生活得更好“。王兴在2016年底接受PingWest品玩创始人骆轶航访谈时,表示“还是希望美团点评被认为是一个以客户为中心的公司”

  (来源:PingWest)

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  • 编辑:张夏

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